Lege nouă: conturi de economii și investiții pentru pensie, după modelul american 401(k)

Președintele Nicușor Dan a promulgat proiectul de lege care creează cadrul legal pentru un nou tip de conturi de pensii, numite Conturile de Economii și Investiții (CEI). Acestea sunt modelate după conturile americane 401(k) și IRA (Individual Retirement Account).

Beneficiarii vor putea investi în titluri de pe piața de capital și vor alege unul dintre cele două regimuri fiscale disponibile pentru contribuții: deductibilitate cu impozitare la retragere, sau fără deductibilitate și fără impozitare la retragere.

Parcursul legislativ

Proiectul a fost inițiat de PNL și USR, cu susținere din partea PSD, AUR, UDMR și a unor deputați neafiliați. A fost adoptat de Senat înainte de vacanța parlamentară, iar în luna septembrie a primit votul final al Camerei Deputaților.

Deputata Cristina Prună, vicepreședintă a Comisiei pentru industrii și servicii din Camera Deputaților și unul dintre inițiatori, a declarat: „Această lege încurajează și creează un cadru atractiv pentru românii care vor să pună bani deoparte pentru anii de pensie. În condițiile presiunii tot mai mari asupra sistemului public de pensii, presiune care va crește în viitor, e esențial ca oamenii să aibă mai multe instrumente prin care să își construiască un venit suplimentar pentru această etapă a vieții.”

Instrumentul a purtat inițial numele de Conturi Individuale de Investiții pentru Pensii (CIIP), apoi a fost redenumit de senatori Conturi Individuale de Investiții pentru Viitor (CIIV), pentru ca, în urma consultărilor cu Ministerul Finanțelor și ASF, să primească denumirea finală de Conturi de Economii și Investiții (CEI).

Deputatul USR Claudiu Năsui, de asemenea inițiator al proiectului, a afirmat: „Pentru cine nu știe, conturile acestea sunt probabil cel mai de succes plan privat de pensie din lume. Sunt unul dintre motivele pentru care piețele financiare americane au ajuns să fie extrem de puternice. Și au permis la milioane de americani să devină investitori economisind pentru pensie prin bursă.”

Cum funcționează CEI

Proiectul vine în completarea Pilonului II, Pilonului III și a pensiilor ocupaționale, fiind prezentat de inițiatori drept un instrument nou și flexibil, prin care fiecare român poate economisi pentru pensie investind pe piața de capital, după propriile alegeri.

Contribuțiile la aceste conturi sunt voluntare. Titularul contului poate alege între două variante: contribuții deductibile fiscal, dar impozitate la retragere, sau contribuții nedeductibile, dar neimpozitate la retragere.

Câștigurile din investiții – fie că vin din creșterea valorii activelor, dividende sau dobânzi/cupoane – vor fi integral scutite de impozit. Banii contribuiți nu intră în bugetul de stat, iar beneficiarul decide singur unde investește: acțiuni, obligațiuni, ETF-uri și alte instrumente. Retragerea sumelor se face la momentul pensionării, cu excepția unor situații speciale.

Un exemplu de economisire

Senatoarea PNL Gabriela Horga, co-inițiatoare a proiectului, a oferit un exemplu concret de economisire prin aceste conturi: un tânăr de 30 de ani care investește 150 de lei în fiecare lună, timp de 35 de ani, la un randament mediu anual estimat de circa 10%, ar ajunge la vârsta standard de pensionare de 65 de ani cu o sumă de aproximativ 100.000 de euro.

Gabriela Horga a atras atenția însă că, „ca orice investiție de pe această planetă”, noul sistem „nu promite randamente garantate și nu elimină riscul investițional”. Ea a adăugat că „aici intervine și educația financiară”.

Cele două tipuri de conturi CEI

Potrivit legii, Conturile de Economii și Investiții (CEI) sunt conturi de investiții în care persoanele fizice pot economisi și investi fonduri, beneficiind de un regim fiscal specific. Conturile se deschid la administratori autorizați de conturi CEI și sunt de două tipuri:

• Contul CEI cu regim de scutire (CEI-S) – contribuțiile sunt efectuate de titularul contului, iar veniturile obținute la retragere sunt scutite de impozitul pe venit și nu intră în baza de calcul a contribuțiilor sociale obligatorii, potrivit Legii nr. 227/2015 privind Codul fiscal.
• Contul CEI cu regim de deductibilitate (CEI-D) – beneficiază de deductibilitate fiscală conform aceleiași legi, iar contribuțiile pot fi făcute atât de titular, cât și de angajatorul acestuia, la locul de muncă de bază.

Pentru contribuțiile efectuate de angajator în contul CEI-D al unui titular care realizează venituri din salarii, deductibilitatea este limitată la un plafon lunar de cel mult 33% din salariul de bază corespunzător locului de muncă ocupat, respectiv din solda lunară sau salariul lunar acordat potrivit legii.